Informe del mercado de seguros de propiedad y accidentes de EE. UU.: La fortuna de los automóviles personales y comerciales cambia

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Introducción

El automóvil comercial se clasificó constantemente como una de las líneas de peor desempeño de la industria de propiedad y accidentes de EE. UU. antes de la pandemia, pero los resultados recientes sugieren que la marea ha cambiado al menos temporalmente.

En todo el año 2021, el negocio de automóviles comerciales produjo su primer índice combinado inferior al 100 % desde 2010 en un año en que los resultados de los automóviles privados de pasajeros se deterioraron rápidamente en medio de las crecientes presiones inflacionarias. El rendimiento superior de la línea de negocios en relación con los automóviles privados persistió en el primer trimestre de 2022, ya que el índice de siniestralidad incurrida directa de automóviles comerciales del 64,1 %, según un análisis de las divulgaciones en las presentaciones reglamentarias trimestrales, fue 8,3 puntos porcentuales inferior al de los automóviles privados, incluidos una brecha de 17,2 puntos porcentuales en las coberturas de daños físicos.

Nuestra perspectiva de cinco años, tal como se publicó recientemente en el Informe de mercado de seguros de propiedad y accidentes de EE. UU. de 2022, contempla índices combinados de 101.5 % en automóviles comerciales y 106.7 % en automóviles privados en 2022. Si bien proyectamos una convergencia en esos resultados durante 2023 y 2024 como las aseguradoras privadas de automóviles buscan agresivamente aumentos de tarifas para abordar los efectos de la inflación del costo de las pérdidas, ese margen se ubicaría como el mayor a favor de los automóviles comerciales en al menos 25 años.

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Conducir en direcciones opuestas

Las coberturas de daños físicos, que incluyen aquellas que se han visto más afectadas por las presiones inflacionarias impulsadas por la cadena de suministro automotriz, representan una parte mucho mayor del negocio general de automóviles privados que los automóviles comerciales.

Sólo el 21,0% del total de primas directas de automóviles comerciales emitidas en el primer trimestre aumentó de las coberturas de daños físicos en comparación con el 41,8% en automóviles privados. Las coberturas de daños físicos han representado una parte cada vez menor del volumen total de negocios de automóviles comerciales durante la última década, mientras que han representado un porcentaje cada vez mayor del volumen total de automóviles privados. Un desvío adicional podría estar a la vista en el corto plazo, ya que las aseguradoras privadas de automóviles han sido agresivas al dirigir grandes aumentos de tarifas a las coberturas integrales y de colisión, que son parte de la línea de daños físicos.

Los costos de reparación y reemplazo de automóviles y camionetas se han disparado debido directa e indirectamente a las interrupciones en la cadena de suministro, lo que provoca un aumento en la gravedad promedio de las colisiones. Al mismo tiempo, un aumento en los robos de convertidores catalíticos y el clima adverso han contribuido a un deterioro significativo en los resultados de la cobertura contra todo riesgo, otra parte del negocio de daños físicos de automóviles privados que está experimentando un movimiento de tarifas al alza.

Había sido la línea de responsabilidad civil de automóviles comerciales la que produjo algunos de los índices combinados más altos en toda la industria de propiedad y daños a terceros durante la década de 2010, incluidos resultados superiores al 113 % en 2016 y 2017. En 2020, el índice combinado de responsabilidad civil de automóviles comerciales totalizó 107,2 % Esto se compara con un índice combinado máximo de responsabilidad de automóviles privados durante la misma década del 109,5 % en 2016. Y, debido en gran parte a una aceleración en la conducción durante las profundidades de la pandemia, el índice combinado de automóviles privados se desplomó al 94,8 % en 2020.

Incluso en 2021, el índice combinado de responsabilidad de automóviles comerciales superó el 101,4 %, y fue la línea de daños físicos, donde el índice combinado de la industria fue solo del 90,2 %, lo que llevó a resultados mejores que el punto de equilibrio para el negocio en su conjunto. El índice combinado de automóviles comerciales de 2021 del 98,8 % en todas las líneas representó una mejora de 3,0 puntos porcentuales con respecto a 2020. Fue el mejor resultado de la industria desde 2010, cuando un índice combinado del 98,1 % coronó una racha de ocho años de rentabilidad técnica en el negocio de automóviles comerciales. .

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Una inmersión más profunda en ese año calendario 2021 da como resultado que las consecuencias del año de accidentes 2020 desempeñaron un papel importante en la mejora de la responsabilidad civil de automóviles comerciales. La industria experimentó un desarrollo adverso total de pérdidas netas incurridas y gastos de defensa y contención de costos, o DCCE, de $ 701,0 millones en todos los años de accidentes en el año calendario 2021. Esto marcó la cantidad más baja de desarrollo desfavorable desde 2012. Desarrollo favorable de $ 425,3 millones para el año del accidente 2020 compensó parcialmente el desarrollo adverso de $ 1.130 millones atribuible a todos los años de accidentes anteriores.

El grupo liderado por Auto-Owners Insurance Co. Inc., solo, tenía $121,3 millones en desarrollo favorable de responsabilidad comercial de automóviles para el año de accidentes 2020, según su declaración anual combinada, con WR Berkley Corp., el grupo liderado por Federated Mutual Insurance Co., y The Travelers Cos. Cía mostrando montos respectivos de $91,4 millones, $49,8 millones y $43,6 millones.

En general, los transportistas se han mantenido cautelosos sobre el negocio de automóviles comerciales dado el potencial de inflación social, que generalmente se define como la frecuencia creciente de acuerdos legales más severos y veredictos del jurado, para impactar negativamente los resultados de suscripción de una manera similar a fines de la década de 2010.

Los titulares sobre los llamados veredictos del jurado nuclear contra los acusados ​​​​de las empresas de camiones y las preocupaciones sobre la posibilidad de que se eliminen los casos atrasados ​​inducidos por la pandemia en los expedientes judiciales continúan haciendo que la industria se detenga. Ahora, incluso algunos transportistas de automóviles privados, como Interinsurance Exchange of the Automobile Club en una nueva presentación de tarifas de California, han comenzado a advertir sobre los efectos de la inflación social en ese negocio, ya que una reciente proliferación de choques más graves ha provocado un aumento en el consumo de automóviles. muertes de vehículos. Es probable que esto genere un mayor porcentaje de reclamos con la participación de abogados, lo que tiende a ser más costoso para las aseguradoras.

Para el primer trimestre de 2022, los índices de pérdidas directas incurridas de responsabilidad de automóviles comerciales y privados se compararon desfavorablemente con el período del año anterior. Si bien el nivel de deterioro en el negocio de automóviles privados superó el de la responsabilidad civil de automóviles comerciales, ninguno de los índices generó el mismo tipo de responsabilidad histórica que el resultado de daño físico de automóviles privados. El índice de siniestralidad directa incurrido por daños físicos de automóviles privados del 78,3 % probablemente se encuentre entre los peores resultados registrados en la industria, aunque no podemos determinar su posición exacta en un contexto histórico debido a un cambio reciente en los informes.

La dirección que tome la economía de EE. UU. a partir de aquí representa una variable clave para nuestra perspectiva general de la industria de seguros generales, pero no esperamos que una posible recesión descarrile los esfuerzos de las aseguradoras privadas de automóviles para buscar aumentos de tarifas de base amplia. El impacto prospectivo de una recesión en el crecimiento de primera línea en automóviles comerciales sería una historia diferente, ya que las suscripciones premium en ese negocio han dependido históricamente de las circunstancias macroeconómicas. La mayor disminución en las primas directas de automóviles comerciales suscritas en los últimos 25 años, una disminución del 9,0%, ocurrió en 2009, cuando el crecimiento del producto interno bruto real de EE. UU. fue de un 2,6% negativo.

Nuevas revelaciones

Independientemente de cómo se desarrolle la situación, los esfuerzos de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros para promover la consistencia en el informe de primas y pérdidas por línea en los estados de cuenta anuales y trimestrales proporcionarán más granularidad en las tendencias de daños físicos y responsabilidad de automóviles, entre otros beneficios.

Anteriormente, el Anexo de suscripción e inversión de los estados de cuenta anuales y las Partes 1 y 2 de los estados de cuenta trimestrales combinaban los resultados de daños físicos de automóviles comerciales y privados en una sola línea. A partir del primer trimestre de 2022, las divulgaciones a nivel de línea de negocio, incluso en las líneas de daños físicos de automóviles, serán las mismas en esos programas junto con las páginas estatales y el Anexo de gastos de seguros en los estados de cuenta anuales. De manera similar, las líneas de responsabilidad sin culpa y otras responsabilidades de automóviles se desglosarán en todos los estados después de haber sido previamente consolidadas en algunos programas de informes.

Este artículo fue publicado por S&P Global Market Intelligence y no por S&P Global Ratings, que es una división administrada por separado de S&P Global.

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